长期持股,短期持股的内在逻辑有什么区别,

趋势投资和短期投机之间的区别，导致了持股时间的不同

今天有个铁粉问我世嘉科技要怎么处理，今天已经连续四个板了，在之前的7月份有过连续6个板，股价从7元涨到15元，翻倍了，那时候我建议他出了，但是他没有动，之后到10月11号，股价跌了50%，又跌到了7块多。

其实在A股，类似世嘉科技这种类型的股票非常多，不是什么股票都能长期拿的，如果搞不清楚长期和短期持有的内在逻辑，很容易导致利润回吐，亏损。

这篇文章分析一下趋势性投资和短线投机的区别，如何识别，背后的逻辑有什么不同。

一趋势性投资

趋势投资分为长期趋势，短期趋势。

长期趋势可以维持1-5年的时间，比如智能手机，互联网，这二年的新能源汽车，光伏等，都是大机会，持续时间长。

还有年的核心资产，19年的5G，都是这个类型。

短期趋势可以维持3-12个月，这种一般是事件驱动的，比如19年的ETC，年疫情带来的手套，口罩等投资机会。

福满电子，是去年缺芯背景下，芯片提价这个消息驱动的，就是事件驱动；世嘉科技是在市场这几天爆出储能电池供不应求下爆发的，因为世嘉科技有储能柜这个产品。

趋势性投资的特征：

1长期趋势

基本上是5-10年一见的大机会，整个板块鸡犬升天，龙头可能涨3-5倍，一般的涨2-3倍，细分赛道的小龙头可能涨5-10倍。

比如19年7月到年7月，卓胜微股价从7元涨到元，涨了80多倍，闻泰科技涨了8倍，这二年新能源涨5倍的股票也是举不胜举，所以这是投资者必须抓住的机会。

2趋势性投资的驱动因素

趋势性投资的驱动因素有很多种，基本类型包括政策驱动，行业周期驱动，新技术驱动。

这其中政策驱动可靠性最低，因为政策只能代表一种导向，而且政策是多维的，多变的，也就是说绝大多数行业都有政策的影子，并不是每一个有政策鼓励的行业都会发展成趋势性投资，比如数字货币，氢能源，都有政策鼓励，但并没有成为真正的大趋势，而是昙花一现的短线投机。

真正的大趋势一般是几种因素的共振，19年的5G是新技术和政策的驱动，这二年的新能源是政策，新技术，行业周期共同驱动。

3确定性高

这种确定性主要表现在二个方面，

一方面是新技术，新产品的出现，会改变人们的生活方式，习惯，比如智能手机替代功能机，新能源汽车替代燃油车，

二是上市公司未来的业绩会因此受益，业绩会在未来某个时刻大幅度增长。

4时间维度长

真正的趋势投资，短暂最少半年，一般的可以一年，一些对经济和生活影响特别大的趋势，时间可以维持3-5年。

二热点投机

热点投机大多数是事件和情绪推动的，股市各自消息漫天飞，热炒一波很快就散了，所以非常难持久，一般短的几天，长的1个月左右。

如何区别趋势投资和热点投机？

1核心判断：

这是真正的趋势，还是市场情绪？而判断的核心，是能不能让上市公司未来的业绩真正受益，从而导致基本面逆转，并且还要判断业绩改善能持续多久，爆发性多大。

举例说明

氢能源

比如氢能源有段时间很热，但我写过一篇文章认为就是个热点，因为只有政策鼓励，但技术难度大，成本居高无比，难以普及，未来3年上市公司的业绩无法真正受益。

时间节点非常重要，在股市里如果不能在未来一个季度到半年时间真正提升上市公司业绩，就一定会沦为热点。

数字货币

数字货币也是有政策驱动，一方面标的非常分散，投资者难以判断核心标的，二是非常难让相关相关上市公司的业绩获得持续的改善，至多是短期的业绩改善。

所以也沦为短期热点。

业绩改善是短期还是长期的

短期业绩改善导致股价暴涨，这种类型的特别多，比如19年ETC的普及，让万集科技股价，金溢科技的股价涨了10倍。

年的疫情让做手套的相关个股涨了5-8倍，做核酸检测的九安医疗涨了20倍，去年的福满电子涨了5倍，风电板块的大金重工涨了8倍。

这都是我们亲身经历过的，这种类型的股票也是趋势性投资，但是属于短期趋势。

这种类型的股票，现在正在进行中的，比如：

采暖器，因为欧洲能源价格暴涨，冬天采暖需要进口大量的采暖器，像个个股的股价大涨，但这是短期因素导致的，无法长久，冬天过去了也就没有业绩持续性了，股价炒作1-2个月就差不多了。

这段时间提到的困境反转的面板行业，受益于产能减少，冬天需求增长的金针菇，都是属于短期趋势。短期趋势的特征是，未来会显著改善上市公司的业绩，但持续时间不长，所以股价也就是短期有表现，一般1-3个月，而真正的长期大趋势可以维持1-3年。

3股价表现

一般来说，越是热点炒作，股价表现越强，那种连续几个涨停的，百分之八九十属于热点炒作，只能维持很短的时间，道理很简单，这种涨幅只要持续半年以上，就会成为整个股市市值最大的公司，这显然是不可能的，一段时间股价暴涨，那一定是透支了未来的涨幅，也就意味着未来一定会跌回去。

反之，那些可以持续1-3年的大趋势，连续涨停的时间不多，都是小幅度涨。

总结一下

1趋势性投资分为长期趋势和短期趋势，长期趋势可以维持1-3年以上，短期趋势可以持续6个月-1年，他们共同点是都会显著改善未来上市公司的业绩，但是短期趋势股的业绩改善持续性差，比如手套，口罩，取暖器，ETC，面板，金针菇等。

2热点炒作

一般是各种消息推动，而不是政策，新技术，新产品，行业周期驱动的，很难确认核心收益标的，更能真正地改善上市公司业绩，所以很快就烟消云散了。

3热点炒作也可以变成真正的趋势

核心原因是股市会提前炒作，当一个板块太早了，即使未来会真的对世界形成很大影响，也会沦为热点，因为股市只看下一个季度，最多半年后业绩是否能真正的改善，没有谁会去看一年，二年后的业绩，那些投资者不关心。

比如去年的元宇宙，今年的机器人，也许未来很伟大，但是因为太早了，产品技术还不太成熟，或者成本太高，导致短期无法普及。

而一旦突破了某个临界点，风口就会真正来临。

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